Intermediación financiera o creación de dinero en Ecuador (periodo 2002 - 2024)
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Date
2025
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Publisher
PUCE - Quito
Abstract
El presente estudio determina la dinámica de creación entre el crédito y los depósitos dentro del sistema financiero ecuatoriano para el periodo 2002 – 2024 mediante una metodología cuantitativa correlacional por medio de un modelo de Vectores Autorregresivos Estructural – SVAR, analizando el test de causalidad de Granger, las funciones impulso respuesta y la distribución de la varianza. Los resultados muestran que el 97% de la varianza del crédito proviene de sus propios cambios, mientras que los depósitos aportan apenas 1,8%, por lo que la expansión crediticia no depende de la captación previa a la colocación. El crédito explica cerca del 33% de la varianza de los depósitos, lo que sustentaría la hipótesis de que los préstamos originan los depósitos y no al revés. Las trayectorias de impulso-respuesta refuerzan este argumento, en donde un shock en el crédito genera un aumento contemporáneo de los depósitos y del agregado M2. Sin embargo, la causalidad de Granger no demuestra resultados estadísticamente significativos y unidireccionales conforme a la tesis de que el crédito genera los depósitos.
Description
Keywords
Crédito bancario, Depósitos bancarios, Sistema financiero ecuatoriano, Dinámica financiera