Creación de dinero secundario y su impacto en las variables inversión y producción de la economía ecuatoriana. Periodo 2007-2017

Abstract

La presente investigación tiene como objetivo determinar el impacto de la creación secundaria de dinero por parte del sistema financiero ecuatoriano, en las variables inversión y producción de la economía ecuatoriana para el periodo 2007-2017. Se espera que mediante la implementación de dos modelos de vectores autorregresivos (VAR) usando la información trimestral de las variables inversión, producción y crédito se pueda determinar relaciones causales en el sentido de Granger, así como impactos positivos mediante la verificación e interpretación de los diagramas de impulso respuesta de cada variable. El primer modelo fue integrado con las series temporales trimestrales del crédito y el PIB, mientras que el segundo modelo se conformó de las series de tiempo trimestrales del crédito y la inversión. Para estos dos modelos se validaron los supuestos clásicos econométricos y se realizó una prueba de causalidad de Granger para determinar la presencia de causalidad unidireccional o bidireccional. Los resultados obtenidos muestran una causalidad en sentido de Granger unidireccional entre el PIB y el crédito y una causalidad bidireccional entre el crédito e inversión. Con respecto al análisis de los diagramas de impulso respuesta se determinó que tanto las variables inversión y producción responden de manera positiva y significativamente estadística ante una variación en el nivel del crédito en el corto y mediano plazo. Estos datos fueron obtenidos con la información recolectada de fuentes públicas como el Banco Central del Ecuador y la Superintendencia de Bancos.