Aproximación al análisis de la estructura y funcionamiento del mercado interbancario con un modelo de redes para estimar el riesgo sistémico en la banca privada durante el período 2000 – 2009

Abstract

Aproximación al análisis de la estructura y funcionamiento del mercado interbancario con un modelo de redes para estimar el riesgo sistémico en la banca privada durante el período 2000-2009 es un acercamiento al estudio del efecto contagio y las crisis sistémicas, empleando herramientas como los modelos de redes y la teoría de grafos aleatorios cuya aplicación en Economía se ha extendido debido a sus múltiples ventajas. Adicionalmente, los recurrentes desequilibrios a los que está expuesto el Ecuador hacen necesario el profundizar en estos temas. Los sistemas bancarios tienen entre sus principales funciones la administración de riesgos, pero su gestión entraña una alta complejidad, debido al peligro inminente de que se produzca una crisis sistémica, cuyos efectos se propaguen a la economía real. El Ecuador no ha estado exento de episodios de crisis profundas, es así que a finales de 1999 se desató una crisis económica que tuvo sus orígenes en los problemas enraizados del sistema financiero, en un ambiente caracterizado por la desconfianza y el pánico generalizado que afectaron gravemente sus niveles de liquidez y solvencia; el Banco Central no logró mantener la estabilidad del sistema financiero y su rol como prestamista de última instancia no surtió el efecto deseado, dado que el contagio era irreversible. Todo esto evidencia que el desplome del sistema financiero y su inmediata propagación en la economía real responden a fallas estructurales que pasan por temas de supervisión y regulación deficientes, procesos y políticas de administración-control laxos, subestimación de riesgos financieros, administrativos y reputacionales, que provocaron desequilibrios a nivel macroeconómico con la subsecuente privatización de utilidades en la época previa y la socialización de las pérdidas en períodos posteriores. El importante nivel de pérdidas que en una economía ocasionan las crisis bancarias justifica y hace necesaria un análisis exhaustivo del contexto en que se originan, generalmente bajo la ausencia de información confiable y debilidad en los sistemas de supervisión. Bajo estas consideraciones es preciso evaluar el desempeño de los mecanismos diseñados con el objeto de realizar una adecuada gestión del riesgo sistémico, como la vigilancia continua de los sistemas de pagos y el monitoreo de los mercados financieros, permitiendo preservar la estabilidad financiera, más aún considerando las características y limitaciones existentes en el Ecuador que lo tornan vulnerable a shocks externos. En este sentido, el presente estudio se centra en analizar el riesgo de liquidez que puede constituirse en una condición suficiente para desatar una crisis sistémica, en base a la medición de la sensibilidad del sistema, la implementación de esquemas de alerta temprana a desequilibrios en los principales fundamentales macroeconómicos. En concordancia con ello, se...