Riesgo país e inversión directa de España en Colombia – Ecuador – Perú (2000 – 2016)

Abstract

El objetivo de este artículo es relacionar el riesgo país, medido a través del Emerging Market Bond Index (EMBI), con los flujos españoles de Inversión Extranjera Directa (IED), recibidos por Colombia, Ecuador y Perú y determinar la correlación entre este índice y la IED en esos países. En este proceso, se analiza el comportamiento de la IED a través del tiempo, las calificaciones de la deuda soberana, se corre un modelo e regresión lineal y se analiza el desempeño macroeconómico de los países seleccionados. La investigación permite concluir que la variación de la IED en los 3 casos se debe solo parcialmente a la variación del EMBI, como se demuestra en los resultados de la aplicación del modelo, lo cual permite inferir la existencia de otras variables de influencia sobre los flujos de inversión, como la solvencia y dinámica económica de las economías y la rentabilidad esperada por los inversionistas, entre otras.